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部分高端仿制药将受益于政策红利。目前已经有四批仿制药一致性评价的品种落地，第四批（2018年5月22日）通过品种数为31种，部分高端仿制药公司将会受益于政策红利。2017年化药创新药注册申请数量为399件，相比2016年上升66.2%。（2）自主创新（集成电路国产替代等）和数据流量需求高涨将保障TMT行业业绩的持续性。

继周二下跌5个基点后，10年期美国国债收益率一度下跌2个基点至2.24%，为2017年9月以来最低。澳大利亚10年期收益率下滑5个基点至1.49%，新西兰基准收益率下降5个基点至1.70%。美债收益率曲线的关键部分进一步深入反转区间由于对摩擦的担忧日益加剧，掩盖了对美联储年底前降息的预期，美国国债收益率曲线的一个关键部分正在更加深入地陷入负值区间。

§ 技术进步促使从供给驱动到需求拉动的逻辑转变，电池技术提升/成本下降—续航提升—用户痛点解决—销量提升。未来高镍三元电池仍是行业发展的大趋势，18年三元电池已经成为乘用车的标配，从三元电池能量密度来看，17年高于140wh/kg目录占比仅为12%，主力集中在120-140wh/kg（占比40%），而18年目录中，三元电池能量密度高于140wh/kg比例已经高于40%，结构明显提升。

行业配置上，重点关注3条主线：一是短期“轻滞胀”或“轻衰退”格局下仍然占优且受外资偏好的食品饮料、休闲服务、医药等弱周期行业；二是存在宽松政策催化预期的经济早周期行业，如家电、汽车、银行、地产、建材等；三是自下而上景气度较高的细分子行业，如5G、半导体、风/光、维生素等。主题方面建议关注5G、新能源汽车、区域一体化、国企改革等。

9月6日，记者就“平台默认搭售服务”分别联系了途牛、驴妈妈等在线旅游平台。9月7日，一名自称途牛公关人员的顾小姐致电记者表示，需要与有关部门商洽后再回复。然而，对方并未在约定时间内回复记者。9月10日，驴妈妈旅游网投诉部张经理回复记者称，驴妈妈旅游网对消费者反映的“平台默认搭售服务”很重视，网站相关部门决定积极梳理整改。目前正从“国内跟团游”板块着手，产品端的技术人员正在逐一排查存在默认勾选情况的服务，并逐渐下线。

4月末资管新规正式出台，破刚兑、去通道的监管要求下，银行理财产品发行需求减弱。首先，打破刚兑使银行保本理财产品将逐渐退出市场。截至2017年末，银行理财产品存续余额中保本理财产品为7.37万亿元，占比24.95%；非保本产品为22.17万亿，占比75.05%。其次，资管产品需实现净值化管理，按照净值兑付，投资者需要自负盈亏，那么银行理财产品相对公募基金的优势减弱，对投资者的吸引力下降，银行理财产品需求减少，规模大概率会收缩。此外，银行理财中很大一部分通过通道业务进行投资，在去通道要求下，理财资金去向受限，产品发行动力不足。假设下半年银行理财产品规模继续收缩2%，而权益投资比例不变，则股票投资减少对应规模约380亿元。