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从国际大豆市场看，巴西大豆开始收割，且收割进度明显快于往年。截至1月19日，巴西全国的收割进度已经来到6.1%，要知道去年同期这一数据还只有0.8%。马州的收割12.33%，过往5年同期的平均值只有6.35%，去年同期只有3.29%。收割快貌似利空，但产量预估却一直在下调。尽管USDA没有给出1月的预估值，但12月时候给出的1.22亿吨已经明显过于乐观了。目前市场主流的交易预期在1.18亿吨至1.2亿吨，CONAB给出的是1.18亿吨相对比较中肯。

业内人士分析，厦门银行作为网贷平台存管方面的老牌存管银行，此番官方APP推出存管网贷平台的账户查询功能，意味着只要是接入厦门银行资金存管业务的网贷平台，其平台用户都可通过厦门银行官方App“厦e站”，对存管账户的使用情况进行查询，随时全面知晓资金的使用情况，掌控资金流向，保障安全。同时，这也让模糊银行存管概念、明修栈道暗度陈仓等做法的平台无所遁形，进一步加速了网贷行业银行存管的透明化和洗牌。

以1500亿元的行业规模计算，我国4家上市文具企业上半年营收之和为68.07亿元，以此估算这4家企业今年营收可能不到200亿元，仅占我国文具市场整体规模的13%。而美国文具市场CR5（营收前5的企业市场占有率之和）达70%以上，所以我国A股文具行业依旧有较大的提升空间。

责任编辑：常福强美联储的货币政策走向宋湘燕黄　珊中国人民银行美洲代表处2018年以来，美国经济增长强于预期，美联储领跑其他发达经济体央行进一步推进货币政策的正常化。然而，随着联邦基金利率接近中性利率区间以及2018年经济下行风险加剧，未来美联储货币政策路径面临较大不确定性。本文在总结美联储2018年货币政策表现的基础上，对其2019年货币政策走向进行展望。

方正中期期货最新研报指出，苹果期货近远月合约在不同的利好支撑逻辑下大幅上涨。05、07合约理论上交割的去年产的苹果，目前处于苹果的销售尾期，叠加交易所对细节把控严格以及去年优果率偏低，共同对近月形成利好。而10、11、12、01合约交割的今年产的苹果，目前苹果处于开花期，清明节期间全国大范围降温引发市场对于苹果花冻的担忧，资金大幅推涨远月合约。对此，还有有圈内人士透露，五一节前后，“我们车马劳顿，花费了大量的人力物力财力去实地调研，跟大型的贸易商交流后，我们就判断，苹果一定会到8000元/吨，不是我们多牛，是基本面情况确实如此”。

国立波认为，《通知》体现了监管层对创投机构的差异化监管，一定程度上可能缓解过渡期内银行出资不畅的存量问题，但对整个创投行业，尤其市场化基金来说，影响可能有限。因为监管部门对银行资金等在未来配置非标资产，特别是VC/PE基金的政策没有发生根本性变化。